國際集裝箱運輸市場2022年回顧與2023年展望

圖1 2002年-2021年全球集裝箱海運量

數據來源：克拉克森，上海國際航運研究中心整理

回顧2022年，疫情對于集裝箱供應鏈的擾動逐步修復，集裝箱運價高位快速回調，跌幅突破市場預期。展望2023年，集裝箱運輸市場整體需求收窄、供給增加，運價上漲動能不足，市場充滿挑戰。

一、2022年集裝箱市場發展情況

1、集裝箱航運量跌幅明顯，亞歐航線運量跌幅達到11%

2022年，受新冠疫情、俄烏沖突、通貨膨脹、歐美庫存高企等多重因素擾動，全球集裝箱運輸市場需求疲軟，集裝箱海運量為2.01億TEU，同比下降3.1%。分航線來看，多數航線海運量呈現不同程度的下滑。其中，亞歐航線運量跌幅達到11%，為主干航線中跌幅最大的航線；區域內航線運量小幅上漲，同比上漲0.9%，達到8976萬TEU。

表1 部分航線集裝箱海運量及增長情況（單位：百萬TEU)

數據來源：克拉克森，上海國際航運研究中心整理

2、全球集裝箱運力增速穩定，港口擁堵大幅緩解釋放船隊運能

2022年，全球集裝箱船隊總運力規模達到2573.9萬TEU，同比增長4.1%。截至2022年12月，港口擁堵造成的停泊運力從峰值的350萬TEU以上的高位降至目前230萬TEU，擁堵運力占比由峰值的15.1%降至目前的8.7%。由于港口擁堵等供應鏈不暢問題緩解，目前全球供應鏈壓力已大幅緩解，供應鏈壓力指數由年初高位的4.23下跌至1.18，船舶周轉效率有所提升，集裝箱船隊效能得到較好釋放。

圖2 2004-2022年全球集裝箱市場總運力（按船型分布）

數據來源：克拉克森，上海國際航運研究中心整理

圖3 2019-2022年全球供應鏈壓力指數

數據來源：紐約聯邦儲備銀行，上海國際航運研究中心整理

3、集裝箱運價高位快速下滑，整體呈現持續下跌走勢

2022年全球集裝箱海運價格較2021年發生趨勢切換，步入快速下滑的下行通道。上海航運交易所發布的中國出口集裝箱運價指數（CCFI）年度均值為2792.14，雖較2021年仍上漲6.8%，但指數年內波動呈不斷下跌的趨勢，最新錄得1271.31，較年內高點下跌64.56%。分航線來看，各航線運價均呈現持續下跌的趨勢。其中，主干航線表現持續孱弱，亞歐航線跌幅最高，上海-歐洲SCFI最新錄得1049美金/TEU，較年內高點下跌87%；太平洋航線運價也大幅跳水，上海-美西、上海-美東航線SCFI分別較年內高點分別下跌81%、74%。

圖4 2022年CCFI（中國出口集裝箱運價綜合指數）走勢及說明

數據來源：上海航運交易所，上海國際航運研究中心整理

二、2023年國際集裝箱運輸市場發展展望

需求端：全球經濟面臨衰退風險且歐美庫存保持高位，集裝箱運輸需求面臨萎縮風險

2023年，全球經濟或將由“滯脹”向衰退演變。國際貨幣基金組織（IMF）預測2023年全球經濟增長2.7%，全球至少1/3的國家將陷入經濟衰退。歐美經濟悲觀預期加重，地區終端消費放緩，OECD預計2023年美國和歐元區消費增速將分別為1.5%、和1.6%，分別較2022年下降1.9和1.5個百分點。疊加歐美庫存處于歷史高位，進口需求進一步減弱。發達經濟體作為全球主要消費市場，內需放緩及庫存高企將對上游出口導向型經濟體帶來較大影響，中國、越南、印尼、印度等地出口貿易面臨較大壓力，全球貿易增長前景黯淡，集裝箱運輸需求或將面臨萎縮。

供給端：市場面臨新船集中交付沖擊，密切關注閑置運力、船舶航速、船舶拆解等方面變化

2020年-2021年大量新簽集裝箱造船訂單，將于2023-2025年集中交付，據克拉克森預計，2023年新交付船舶將達到249.9萬TEU，占現有集裝箱船隊運力的比例接近10%。大量新船涌入集裝箱運輸市場，將對市場供需關系及航線運力布局產生較大影響，一方面由于集裝箱需求增長動能不足，大量新交付船舶將加劇市場供大于求的局面；另一方面，太平洋航線或將迎來新一輪大型化升級，市場壁壘或有所提升。在此背景下，需重點關注以下方面：一是班輪公司應對策略，是否會出現2020年大量閑置運力、停航保價的現象；二是新生效的環保規則對市場的影響，根據EEXI、CII等規則，部分老舊船舶將加速拆解，不符合要求的船舶也將進一步減速航行，或將可以應對部分新增運力的沖擊。

表 2 運費主要影響因素及趨勢判斷

展望2023年，集裝箱運輸市場整體需求收窄、供給增加，運價上漲動能不足。但仍存在班輪公司運力管控強化、船舶拆解加快、全球生產貿易格局變化等變數。綜合來看，集裝箱運價上半年或將繼續保持震蕩下跌走勢，但跌幅將明顯縮��；下半年能否能震蕩回升，需要關注歐美經濟衰退進程和庫存變化情況。

上海國際航運研究中心  國際航運研究所所長：張永鋒 博士、高工、碩導；所長助理：鄭靜文